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20/04/2026
HLD a cédé une tranche de 4,4 % d’Exosens pour 145 millions d’euros
Le groupe d’investissement créé et dirigé par Jean-Bernard Lafonta vient de céder une tranche de 4,4 % du capital de la société d’optronique militaire Exosens pour un montant de 145 millions d’euros.
Jean-Bernard Lafonta, associé et co-fondateur du Groupe HLD (photo D.R.).
- Ce qu’il faut savoir. Selon les informations obtenues par La Lettre de L’Expansion, le groupe HLD que dirige Jean-Bernard Lafonta a cédé il y a quelques jours, avec l’aide de la banque JP Morgan, une tranche du capital d’Exosens représentant 4,4 % des titres en circulation. Cette cession, qui s’est déroulée dans le cadre d’un placement privé par voie de construction accélérée d’un livre d’ordres, a permis au groupe d’investissement de faire rentrer dans ses caisses un peu plus de 145 millions d’euros. L’opération s’est faite sur la base d’un prix unitaire de 64,60 euros environ, trois fois supérieur au cours retenu pour l’introduction en Bourse de cette pépite il y a moins de deux ans.
- Pourquoi c’est important. Cette nouvelle cession témoigne de la capacité du groupe HLD à monétiser ses participations dans les meilleures conditions financières. Jean-Bernard Lafonta avait eu la bonne idée d’acquérir Exosens (alors dénommée Photonis) à Ardian il y a cinq ans pour un prix de 400 millions d’euros. Il faut dire que Florence Parly, alors ministre des Armées, avait bloqué un projet de cession initié par Dominique Senequier de ce leader mondial dans la conception et la fabrication de composants destinés à détecter de faibles niveaux de lumière, ions ou électrons, qui voulait le céder à un groupe étranger. HLD a d’abord aidé Exosens à réaliser des acquisitions avant de l’introduire en bourse. Le groupe est aujourd’hui valorisé pour plus de 3,2 milliards d’euros. Et le groupe de Jean-Bernard Lafonta en demeure le premier actionnaire avec une position de 18 % au capital, qui représente un actif de près de 600 millions d’euros.
- Et aussi. Le groupe de maisons de retraite Clariane, dont HLD est devenu un actionnaire structurant, avec plus de 20 % du capital, a profité il y a quelques jours d’une courte fenêtre de tir sur le marché du "high-yield", pour émettre 500 millions d’obligations senior à échéance 2031. Ces titres qui affichent un taux annuel de 6,875 % vont permettre de consolider le bilan de l’entreprise, en refinançant ses Schuldschein à échéance 2026 et 2027, ainsi que ses obligations Euro PP à échéance 2027 et 2028. Le Schuldschein est un instrument de crédit de droit allemand combinant les caractéristiques des obligations et des prêts bancaires.
- En coulisses. Sur cette émission de high-yield menée de main de maître, ce sont BNP Paribas, la Société Générale, le Crédit Agricole et Goldman Sachs qui étaient à la manœuvre.
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